NDF: O que é e como funciona?
Nas operações em que grandes volumes são movimentados, é necessário prever como as moedas estrangeiras vão se comportar em relação à moeda local. Isso acontece porque as variações no câmbio podem impactar diretamente os custos e os lucros dos produtos.
O NDF é uma estratégia flexível que tem como objetivo proteger o seu patrimônio contra a oscilação do câmbio. O método pode ser utilizado em transações, sendo ideal, principalmente, para o perfil de investimentos dos grandes empresários e comerciantes.
Abaixo você entenderá o que é o NDF e como ele funciona. Boa leitura!
O que é NDF?
O Non Deliverable Forward é um contrato a termo de moedas que é negociado entre a empresa e o banco, permitindo a compra ou venda de moeda estrangeira para uma data futura. No vencimento, a liquidação é feita pela diferença entre a taxa a termo contratada e a taxa de mercado definida como referência.
Esse produto possibilita às empresas que têm exposição a determinados riscos de mercado, como moedas ou commodities, reduzir o risco da oscilação dos preços ao permitir a trava antecipada.
O NDF pode ser usado tanto em cenários onde se deseja proteger contra oscilações cambiais quanto para que investidores participem ativamente da variação de uma moeda. Essa estratégia é muito utilizada como instrumento de hedge por importadores e exportadores.
Como funciona o NDF?
O investidor deseja travar uma taxa de câmbio para uma data futura. No início da operação, as partes definem o financeiro, assim como o vencimento e o preço futuro. No vencimento, o investidor paga ou recebe o ajuste da seguinte forma: Financeiro em dólar x (dólar vencimento – taxa contratada).
Principais características do NDF:
- O valor, o vencimento e o preço futuro são negociados no início da operação;
- Não há desembolso inicial de caixa;
- Sem ajustes diários: o ajuste é feito apenas na liquidação;
- Flexibilidade de valor e prazo;
- Liquidação por ajuste financeiro;
- Há chamada de margem;
- Possibilidade de encerramento (total ou parcial) a qualquer momento mediante acordo entre as partes.
Quais são os tipos de NDF existentes?
Termo Simples: Compra ou venda de moeda a um preço predefinido.
Termo NDF: Contrato com data futura predeterminada, onde o preço da taxa forward ainda não é conhecido.
Termo Asiático: A taxa de câmbio é a média das taxas em datas específicas.
Termo de Paridade: Permite a compra e venda de duas moedas diferentes, liquidando em moeda local.
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